Det genomsnittliga lånet som begärs av små spanska företag fortsätter att falla år efter år på grund av ränteuppgången. Enligt de senaste siffrorna som publicerats av det spanska förbundet för små och medelstora företag, sedan slutet av 2023, har den genomsnittliga kostnaden för banklån nått 5 %, vilket har orsakat
Denna progressiva ökning har skett under de senaste tre kvartalen, under vilka räntorna har tredubblat sina nivåer före pandemin, då de var runt 1,7 %. En ökning som avsevärt har gjort sökandet efter finansiella resurser dyrare och har tvingat många småföretag att ompröva sina tillväxt- och skuldstrategier.
Tja, även om tillgång till krediter för små företag är avgörande för deras överlevnad, har denna räntehöjning genererat en negativ effekt på den efterfrågade finansieringsvolymen. Således, enligt uppgifter från den spanska federationen för små och medelstora företag (CEPYME), Ny finansiering för dessa företag har upplevt en minskning med 14,8 % under andra kvartalet 2024, jämfört med tidigare kvartal.
Det genomsnittliga lånet per företag har sjunkit till 28 500 euro, en minskning med 15 %
Specifikt har det genomsnittliga lånet per företag minskat från de 28 500 euro som begärdes av egenföretagare och småföretag 2017 till de 24 300 euro som de tecknar idag, vilket återspeglar en minskning med mer än 15 % av det genomsnittliga beloppet som begärts.
Dessutom är effekten av kreditåtstramningen tydlig i minskningen av antalet företag som tar nya lån. Under andra kvartalet 2024 har det observerats en minskning av den totala volymen av begärda lån, trots att efterfrågan på finansiering är fortsatt hög. Denna nedgång beror till stor del på räntehöjningen, som har fått många småföretag att ompröva bekvämligheten med att skuldsätta sig i en så ogynnsam finansiell miljö.
Till denna ökning av finansiella kostnader kommer andra faktorer som ytterligare komplicerar utsikterna för småföretag. En av de mest betydande är den fortsatta återhämtningen av arbetskraftskostnaderna, som har ökat med mer än 5 % under de senaste tio kvartalen i rad. Detta lägger en extra börda på små företag, som har mindre förmåga att absorbera dessa ökningar utan att kompromissa med sina vinstmarginaler. Dessutom har den höga inflationen som har påverkat den spanska ekonomin de senaste åren ytterligare urholkat dessa marginaler, minskat investeringskapaciteten för små företag och begränsat deras konkurrenskraft på marknaden.
Åtstramningen av kreditvillkoren har också varit anmärkningsvärd. Räntan på aktiva lån har växt under 26 månader i rad, från 1,6 % till 4,4 % under denna period, vilket motsvarar den maximala siffran som registrerats sedan mars 2009. Denna ökning speglar den större risken som bankenheter upplever när de beviljar lån till småföretag, vilket ytterligare begränsar deras tillgång till finansiering på förmånliga villkor.
Förseningen i indrivningen av fakturor gör det svårt för egenföretagare och företag att betala sina skulder
En annan utmaning som småföretag står inför är sena betalningar, som fortfarande är ett bestående problem. Cepyme själv indikerade att nära 50% av fakturor utfärdade av småföretag betalas för sent, med en genomsnittlig betalningstid som når 80 dagar. Denna försening av betalningar påverkar likviditeten för små och medelstora företag allvarligt, eftersom de är beroende av punktlighet i insamlingarna för att kunna uppfylla sina finansiella åtaganden. Den finansiella kostnaden för denna försummelse uppskattas till 2 600 miljoner euro per år, vilket motsvarar en ökning med 50 % jämfört med samma period föregående år.
När det gäller försäljning stöter även småföretag på svårigheter. Även om försäljningen har ökat med 3 % på årsbasis 2024, justerat för inflation, är den verkliga ökningen bara 0,5 %. Denna marginella tillväxt, i kombination med ökande driftskostnader, har minskat dessa företags förmåga att återinvestera i sin egen utveckling.
Dessutom, som denna tidning nyligen förklarade, är produktivitetsminskningen, som har varit uppenbar under de senaste kvartalen, ytterligare en faktor som har begränsat dess konkurrenskraft.
Småföretagens produktivitet har fortsatt att minska även om sysselsättningen i sektorn har ökat. Under andra kvartalet 2024 ökade antalet anställda i småföretag med 2,7 %, men detta ökningen har inte åtföljts av högre produktion eller effektivitet. Faktum är att produktiviteten per anställd har sjunkit, vilket innebär att arbetskostnaden per såld enhet har ökat, vilket ytterligare minskar vinstmarginalerna för dessa företag.
Enligt CEPYME är försäljningen av småföretag fortfarande under 2019 års nivåer
När det gäller försäljningsutvecklingen, även om tillväxten har noterats i nominella termer, är situationen, när den justeras för inflation, mycket mindre optimistisk. Den justerade försäljningen har bara ökat med 0,5 % under andra kvartalet 2024, vilket står i kontrast till tidigare års mer robusta tillväxt. Dessutom, medan medelstora företag har lyckats återhämta sina försäljningsnivåer före pandemi, ligger små företag fortfarande under 2019 års nivåer.
En annan aspekt som belyser de svåra utsikterna är obalansen mellan kommersiella och sysselsättningsaspekter. Jo, även om försäljningen har vuxit något så har ökningen av antalet anställda överträffat försäljningstillväxten, vilket har genererat en minskning av produktiviteten per anställd. Denna situation har lett till många småföretag står inför högre arbetskostnader, utan motsvarande öka i produktion eller i vinster.
När det gäller kortsiktiga prognoser verkar situationen inte förbättras nämnvärt, enligt Cepyme. Även om Europeiska centralbanken har gett klartecken för att Euribor har börjat minska något, Experter varnar för att denna nedgång inte helt kommer att föras vidare till de räntor som småföretagen möter på kort sikt. Dessutom kommer hög inflation och stigande driftskostnader att fortsätta att bromsa dessa företag, vilket begränsar deras förmåga att förbättra sina vinstmarginaler eller återinvestera i deras tillväxt.
